Arrow reafirma la importancia del cambio tecnológico. Además, propone que se agregue a la teoría " el hecho obvio de que el conocimiento es creciente en el tiempo ", definiendo al conocimiento como aprendizaje y éste como producto de la experiencia.
El aprendizaje del productor podría incrementar la productividad sistemática por medio del spillovers del conocimiento:
Yi=F(K,A,L)
K,L= Factores de producción
A= Indice de conocimiento desarrollado por cada firma.
La comprensión del crecimiento presupone una comprensión de las causas de la innovación.
Capital humano-Innovación-Productividad
Competitividad
Crecimiento